大行评级｜瑞银：维持哔哩哔哩的“买入”评级 看好其广告发展前景

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瑞银发表研究报告表示，对哔哩哔哩次季业绩看法中性至轻微积极，认为当中广告业务表现是亮点，主要是受到电商广告收入结构性增长、游戏广告周期性强劲、及公司期内集中推出新游戏所推动，维持看好其广告发展前景，认为其拥有中立在线影视平台流量池的独特定位。瑞银预计哔哩哔哩第三及第四季广告增长将达到25%及30%，料广告业务贡献全年收入约28%。由于广告业务优势被游戏的疲弱部分抵销，公司今明两年指引未有调整。该行预期人气IP手游《闪耀优俊少女》将是B站业绩后最大催化剂，预期推出后首月收入可达到4亿元。瑞银维持对哔哩哔哩的“买入”评级，美股目标价从23美元下调至22美元，相应地港股目标价亦从182港元下调至172.3港元。

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